顺网科技:5G时代边缘计算服务提供商,有望从网吧行业向多行业扩展

作者: 采集侠 分类: 亚搏国际娱乐 发布时间: 2019-08-17 22:37

亚搏国际娱乐我们将顺网云业务收入计入网络广告及增值服务业务中。随着顺网云的布局,单节点用户数快速增加,我们预计顺网云业务19-21年贡献收入0.2亿、0.5亿和1.5亿元;围绕网吧流量变现的广告业务19年下滑20%,20~21年维持10%的稳定增长,因此该业务总收入增速分别为-17.85%、17.61%和16.91%;展会业务受益CJ新业务拓展19~21年平均增速在15%左右,其余业务增速为零。

??? 我们预计公司19~21年归母净利润4.72/5.12/5.81亿,对应EPS 0.68/0.74/0.84元,同比增速为47%/9%/13%,对应估值为26x/24x/22x,给予买入评级。

??? 风险提示:公司云服务推进不及预期,网吧用户流失速度加快,页游市场大幅下滑。

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